34 yıl önce All-Valley Turnuvası'nda Daniel LaRusso'ya yenildikten sonra, Johnny Lawrence hayatında dibe vurmuştur. Geçirdiği bu zorlu dönemden sonra, Johnny istemeden de olsa genç komşusu Miguel Diaz'ı bir grup zorbanın elinden kurtarır. Bu olay, Johnny'ye yeni bir kapı açar ve geçmişteki başarı dolu günlerini tekrar yaşamak için bir fırsat sunar. Eski günlerine duyduğu özlemle Cobra Kai dojosunu yeniden açmaya karar verir ve Miguel kısa sürede onun gözde öğrencisi haline gelir. Bu süreçte, Johnny hayatında yeni bir amaç bulur. Ancak bu eylemleri, uzun süredir küllenmiş olan Daniel LaRusso ile olan eski rekabetini tekrar alevlendirir. Daniel, artık başarılı bir otomobil bayisi sahibidir, fakat yıllar önce kaybettiği uzun süreli dostu ve akıl hocası Bay Miyagi'den sonra ailesiyle ve yaşamıyla denge kurmakta zorlanmaktadır. Johnny ile aralarındaki gerilim kötüleştikçe, Daniel de kendi yolunu çizer. Cobra Kai'ye karşı koyabilmek için Miyagi-do dojosunu açar ve kızı Samantha ile Johnny'nin ayrı kaldığı oğlu Robby Keene'i baş öğrencileri olarak alır. Daniel ve Johnny, sonunda karşılıklı düşmanlıklarının doğurduğu sonuçlarla yüzleşmek zorunda kalır. Çatışmaları, kendi öğrencilerine de sirayet eder ve geçmişten tanıdık yüzler bu gerilimi daha da tırmandırmak için geri döner. Film, eski düşmanlıkların ve açılan yeni yaraların, genç nesiller üzerinde nasıl bir etkisi olduğunu gözler önüne seriyor.