Jessica, ailesiyle birlikte çocukluğunun geçtiği eve geri taşındığında, en küçük üvey kızı Alice, Chauncey adında bir oyuncak ayı bulur. Başlangıçta masum bir oyuncak gibi görünen bu ayı, Alice’in davranışlarının giderek endişe verici bir hal almasıyla dikkat çeker. Jessica, Alice'in bu değişken tavırlarına müdahale etmeye karar verir ve durumu daha yakından inceler. Ne var ki, Chauncey’nin sıradan bir oyuncak ayı olmadığını fark eder. Jessica, bu oyuncak ayının sırlarla dolu olduğunu ve adeta kendi iradesine sahipmiş gibi hareket ettiğini keşfeder. Chauncey, evdeki huzurun ve ailenin ilişkilerinin üstünde gizemli bir gölge yaratır. Kendiliğinden açılıp kapanan kapılar, geceleri duyulan garip sesler ve Alice’in bu oyuncak ayıya karşı geliştirdiği tuhaf bağ, Jessica’nın dikkatinden kaçmaz. Olayların gizemini çözmeye çalışırken, Jessica geçmişle yüzleşmek ve Chauncey’nin gerçek kimliğini ortaya çıkarmak zorunda kalır. Film, seyirciyi sürekli soru işaretleriyle baş başa bırakan gerilim dolu bir hikaye sunar.