Marie-Josephe, Fransa’da bir manastırda doğmuş ve yine orada büyütülmüş genç bir kadındır. Ancak, onun özgür ruhu, manastırdaki katı kurallara uyum sağlamasını zorlaştırmaktadır. Bu durum, baş rahibe ile çatışmasına ve sürekli sorun çıkarmasına neden olmaktadır. Marie-Josephe’in babası, Fransa’nın güçlü Monarkı Kral Louis XIV, bir suikastçı tarafından yaralanarak ölümle burun buruna gelmiştir. Ölüm korkusu içindeki kralın umudu ise Dr. Labarthe’ın söylediklerindedir. Dr. Labarthe, kralı deniz altında yaşayan büyülü bir yaratığa dair bilgilendirir ve bu yaratığın krala ölümsüzlük verebileceğini iddia eder. Bunun üzerine, Kral Louis XIV, cesur bir kumandan olan Yüzbaşı Yves De La Croix’in liderliğinde bir ekip kurarak denizkızını yakalamaları için balıkçılardan oluşan bir grup gönderir. Denizkızı, okyanusun derinliklerinde yakalanırken, onun sevgilisi de aynı kaderi paylaşır. Ancak, Yüzbaşı Yves, Fransa’ya dönmeden önce denizkızının sevgilisini salıvererek ona özgürlüğünü bahşeder. Dr. Labarthe, kralın beklediği ölümsüzlük ayinini gerçekleştirebilmesi için, ay tutulması sırasında denizkızının göğsünün kesilip kalbinin çıkarılması gerektiğini bildirir. Hikaye, denizkızının kaderi ve kralın ölümsüzlük arayışı etrafında şekillenirken, Marie-Josephe’in bu olaylardaki rolü ve içsel çatışmaları da derinlemesine işlenir. Film, izleyiciyi heyecan dolu bir maceranın içine çekerken aynı zamanda insan doğasının karanlık ve aydınlık yanlarını da sorgulatıyor.